Criza globală în 2018 ca greșelile din trecut forma data noastre viitoare

Criza creditelor ipotecare din SUA

E o scădere a pieței imobiliare și valori mobiliare aferente considerate a fi „start“ a crizei financiare globale. Pentru rezultate dezastruoase doi factori a condus la:

1. Cerințe reduse pentru debitori

2. titluri de valoare ipotecare Specs

Modelul clasic prevede că banca oferă credite și să suporte toate riscurile asociate cu acesta. La începutul anilor '80 procedură sekyuterizatsii a fost dezvoltat - combinarea mai multor credite cu risc scăzut într-un derivat de securitate (derivat) de vânzare către investitori. Ideea a fost folosită inițial doar de către agențiile de stat, care furnizează garanții investitorilor în caz de valori implicite la creditele ipotecare.

La sfârșitul anilor '90 a început să-și petreacă sekyuterizatsiyu și băncile private, care a avut cantități mari de credite. La acea vreme, în special legea din SUA nu prevede un control strict al companiilor private și cel mai popular derivat nou, care a devenit titluri de credit ipotecar colateralizate (CDO), care au fost evaluate de către principalele agenții de rating, SP 500 și Moody ca o hârtie cu risc scăzut.

CDO devenit rapid un instrument popular de speculații, și creșterea constantă a cotațiilor necesare noi probleme permanente. Au existat CDO, care sa bazat pe credite ipotecare cu grad ridicat de risc, dar chiar și aceste titluri de valoare „junk“, în cerere mare și pachete de cele mai mari banci de investitii, cum ar fi Merrill Lynch, miliarde de dolari. După cum sa dovedit în cursul anchetei ulterioare FBI și SEC, agenția de rating de credit stabilite în mod deliberat de mare neprofitabilă pachete CDO.

Prețuri mai mici de ulei

Dezvoltarea crizei

Sloganul campaniei președintelui american Ronald Reagan a fost reducerile fiscale, în special pentru cei mai bogați americani, menținând în același timp nivelul de cheltuieli, care, potrivit echipei sale a fost de a determina creșterea investițiilor și a activității economice. Urmatorul presedinte, George HW Bush și Bill Clinton a continuat această politică, care în cele din urmă a cauzat efectul opus. Cea mai mare creștere a fost observată în afara sectoarelor industriale și de servicii, precum și de la începutul crizei și cel mai mare venit de investiții reprezentat de instituțiile financiare și piața imobiliară, care în mod inevitabil a dus la efectul de „explozie cu bule“.

Falimentul băncii de investiții americane

Primele cinci bănci americane care operează în creditare ipotecară, intrat în faliment operațiuni sau a încetat în forma sa actuală:

• Bear Stearns. Al cincilea cel mai mare, iar primul faliment, după ce a pierdut aproape toți deponenții bani, ca urmare a fondurilor sale speculative, a primit de refinanțare a US Federal Reserve Bank și JPMorgan Chase, care a provocat o scădere a acțiunilor de 47% și de panică pe piață.
• Lehman Brothers. Cele mai mari bănci din SUA, cu mai mult de o sută de ani de istorie a fost forțată să se declare în stare de faliment, după care nu a plătit swaps clientului (asigurare) pentru instrumentele financiare derivate ipotecare cu probleme.
• Merrill Lynch. Banca cu cea mai dezvoltată rețea de consilieri financiari si unul dintre cele mai mari pachete de „problema“ titluri de valoare garantate cu ipoteci. Cumpărat de Bank of America;
• Goldman SachsiMorgan Stanley. Supraviețuit în schimbul pierderile fondurilor Fed și încetarea activității de investiții.

Problemele afectat nu numai sectorul bancar - cele mai mari agenții ipotecare Fannie Mae si Freddie Mae sub controlul Agenției Federale a SUA finanțarea locuințelor, al doilea mare companie de asigurări AIG a fost restructurat prin împrumuturi guvernamentale.

Acțiunea pentru a rezolva criza

Consecințele crizei

Au început eșecuri bancare și le disponibilizări ulterioare. O serie de bănci a fost cumpărat de către agențiile de stat, cum ar fi „Căile Ferate din Rusia“ și „Gazprom“, dar problemele din sectorul bancar forțat banca centrală pentru a acoperi pierderile băncilor din cauza rezervelor valutare în valoare totală de aproximativ 100 de miliarde de $.

Măsuri anti-criză

1. Consolidarea sistemului financiar:

• descurajarea devalorizare a rublei, care a costat bugetul de un sfert din rezervele valutare;
• rambursarea datoriei externe și recapitalizarea băncilor din sistem. Cheltuielile au depășit 3% din PIB, dar, potrivit estimărilor Băncii Mondiale, este posibil să se mențină sistemul bancar stabil în condiții de lipsă extremă de lichidități, pentru a preveni panică în rândul deponenților și reia consolidarea sectorului bancar.

2. Sprijin financiar pentru întreprinderi mari

În primul rând de importanță sistemică și cheia țării, „Gazprom“, „Rosneft“, „Căile Ferate Ruse“ și altele. Valoarea totală a asistenței au fost furnizate 295 companii.